定投的准确含义
上海市基金同业公会投资者教育栏目刊载的《什么基金属于好的定投对象？》给出的口径是：“定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。”本文所称“定投”，即这一语境下的定期定额投资。“长期投资”和“平均投资成本”是这一定义的核心，不能把该术语直接理解成对某只基金的认定。（出处：《什么基金属于好的定投对象？》）
定投通常讨论的两类标的
第一类是指数基金。相关投教材料将被动型基金与指数投资联系起来：被动型基金通常选取特定指数作为投资参照，指数基金则通过复制指数成份股进行投资。上海证券交易所对ETF的说明也显示，ETF的基金资产对应股票组合，其股票种类与特定指数成份股相同，数量比例与该指数成份股的构成比例一致。（出处：《什么基金属于好的定投对象？》；上海证券交易所《ETF 专栏 · ETF 简介》）
第二类是主动偏股型基金，相关材料列举了股票型基金、部分混合型基金等。与主要依靠指数成份股复制不同，这类基金主要依赖基金经理的投研能力。（出处：《什么基金属于好的定投对象？》）
“弹性较大、波动较大”属于走势特征描述，不是低风险标签。基金净值会因证券市场波动等因素而波动，因此判断定投对象是否适配，仍要结合个人风险偏好和投资目的，不能仅凭“指数基金”或“主动偏股型”等名称作结论。（出处：《什么基金属于好的定投对象？》）
参与前的核对顺序
在参与某项定投安排前，可以按以下顺序核对：
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先识别自身条件。确认投资目的、投资期限、投资经验、资产状况以及风险承受能力，不能跳过个人适配这一环节。（出处：《什么基金属于好的定投对象？》）
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再阅读法律文件。认真阅读《基金合同》《基金招募说明书》和《基金产品资料概要》，了解基金的风险收益特征。把这些文件视为可省略的材料，会跳过官方要求的产品识别过程。（出处：《什么基金属于好的定投对象？》）
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随后判断产品机制是否匹配。区分指数复制与主动投研等不同方式，再把产品特征与前述个人条件对应。定投这一形式本身不能代替对具体基金风险的识别。（出处：《什么基金属于好的定投对象？》；上海证券交易所《ETF 专栏 · ETF 简介》）
监管为什么鼓励定投
中国证监会《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》（证监会令第175号）要求基金销售机构推动定期定额投资、养老储备投资等业务发展，促进投资人稳健投资，并杜绝诱导投资人短期申赎、频繁申赎。监管鼓励的是长期、稳健的投资安排，而不是利用定投包装短期交易行为。（出处：《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》）
同一办法还要求建立基金销售业务内部考核机制，将基金销售保有规模、投资人长期投资收益等纳入考核评价指标体系；不得将基金销售收入作为主要考核指标，不得实施短期激励。这意味着，定投业务的合规重点不仅是提供这一投资方式，也包括避免以短期利益驱动误导投资人。（出处：《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》）
定投仍处在公募基金运作规则之下。中国证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》要求基金管理人遵守审慎经营规则，制定科学合理的投资策略和风险管理制度；基金还应建立投资者适当性管理制度，明确投资者定位、识别和评估方法，并设置清晰的风险警示。定投并不绕开这些公募基金风险管理要求。（出处：《公开募集证券投资基金运作管理办法》）
常见问题
问：定投能不能保证获利？
不能。官方风险提示明确，定期定额投资不能规避基金投资所固有的风险，也不能保证投资人获得收益。“平均投资成本”只是对投资成本的描述，并不构成收益承诺。（出处：《什么基金属于好的定投对象？》）
问：采用定投是否天然分散风险？
不能仅凭采用定投这一方式，直接得出已经天然分散风险的结论。官方定义没有赋予定投分散风险的功能，具体风险暴露仍要以基金法律文件及其风险收益特征为准。（出处：《什么基金属于好的定投对象？》）
问：定投与零存整取是不是同一种储蓄？
不是。相关投教提示将零存整取列为储蓄方式，将定期定额投资置于基金投资语境中，并明确定期定额投资不是替代储蓄的等效理财方式。判断产品属性时，应以适用的法律文件和风险揭示为准，不能把两类方式混同。（出处：《什么基金属于好的定投对象？》）
问：主动偏股型基金过去表现较好，是否意味着未来仍会这样？
不能据此形成未来结果判断。来源提示考察3-5年的中长期表现，同时明确基金过往业绩及其净值高低并不预示未来表现；历史考察不能被当成未来收益的依据。（出处：《什么基金属于好的定投对象？》）
适用边界与免责
本文涉及的规则与文件以官方最新公示版本为准，具体产品应以最新法律文件及风险揭示为准。本文仅作规则与风险教育，不构成投资建议，不推荐任何产品，不预测涨跌，也不作收益保证。基金有风险，投资须谨慎。